Oito meses após o lançamento de Street Fighter II: Champion Edition, a Capcom decidiu lançar uma nova versão se baseando nas opiniões dos fãs. O novo game, sob o título Street Fighter II Turbo Hyper Fighting (Título japonês: Street Fighter II Dash), teve algumas inovações em seu mecanismo: a velocidade de jogo e a modificação nos ataques especiais de alguns personagens para melhorar o equilíbrio do jogo. Mais que um simpes jogo novo, "Turbo" tinha como grande novidade a velocidade do jogo, além de um leve ajuste nas mudanças que já haviam ocorrido no Champion Edition.

Outros fabricantes começaram a inovar em jogos de luta próprios, investindo pesado para competir com Street Fighter II. Muitos fabricantes acharam difícil criar jogos de luta que pudessem competir em pé de igualdade com SF, que "monopolizava" os arcades. A Sega abriu um caminho diferente com um jogo de luta 3D: Virtua Fighter. Embora os gráficos 3D eram muito atraentes aos olhos, a Capcom decidiu continuar com o popular estilo de jogo de luta 2D de Street Fighter e fazer pequenas alterações em sua franquia já consolidada. Os fãs de jogos de luta aprovaram novamente o "aumento de velocidade" e seus ajustes nas habilidades dos lutadores, fazendo de SFII Turbo a sensação do momento.